Бизнес-Практик

Что такое фьючерс простыми словами

Фьючерс — одна из разновидностей биржевых контрактов, которая позволяет сегодня (!) продавцу договориться с покупателем о цене, чтобы в будущем (например, через 3 месяца после заключения контракта) независимо от стоимости, купить актив по старой цене или уплатить разницу стоимости по договоренности.

Покупка происходит в обязательном порядке по договору с биржей, независимо от обстоятельств. Именно поэтому фьючерсный контракт может быть выгоден как продавцу, так и покупателю:

• если актив подешевел, продавцу выгодно продавать его по старой (более высокой) цене,
• если же актив наоборот подорожал, то выгода остается на стороне покупателя — он приобретает его дешевле рыночной стоимости.

[adsense1]

Типы фьючерсных контрактов

Существует два вида фьючерсов:

Поставочный фьючерс. Он заключается в приобретении покупателем фиксированного числа активов на дату исполнения взаимных обязательств. Цена за единицу товара определяется стоимостью его за последнюю дату торгов на бирже, когда подписывался контракт. Если условия не будут выполнены со стороны продавца активов, биржа накладывает на того, штраф, эквивалентный суммарной стоимости активов.

Беспоставочный фьючерс или расчетный. Это вид договора подразумевает только денежные операции, без поставки самих активов. Стоимость считается по формуле разницы цены контракта и фактической цены актива на дату проведения операции. Этот вид используется в основном, чтобы исключить риски хеджирования цены базового актива или в целях спекуляции.

Спецификация фьючерсных контрактов

Под спецификацией подразумеваются задокументированные основные правила, установленные биржей для регулирования фьючерсных договоров. В них можно найти:

• название контракта,
• сокращенное (условное) название,
• тип (расчетный контракт или поставочный),
• размер (количество единиц актива, проходящего за один договор),
• сроки действия,
• дата поставки,
• минимальное установленное колебания цен,
• стоимость минимального шага.

Лица, подписавшие контракт, в обязательном порядке должны исполнить его, иначе на них биржей накладывается денежный штраф.

Для чего используют фьючерсы

Как уже говорилось, этот тип сделок используется для уменьшения рисков как со стороны продавца, так и трейдера. Также последний (расчетный) тип может использоваться с целью махинации деньгами или ценными бумагами.

Это своего рода сделка между двумя сторонами. Одна сторона ставит деньги или активы на то, что те подорожают к определенному сроку, другая сторона ставит на то, что подешевеют. «Выигрывает» (и, следовательно, зарабатывает) тот, чей прогноз оказался вернее. В принципе, как и при любых других биржевых контрактах.

Отличие фьюрчерсных контрактов от форвардских

Пожалуй, главным отличием фьючерсных контрактов от форвардских является то, что последние представляют разовую внебиржевую (!) сделку между продавцом и трейдером, а первые — постоянный вид контракта, которым ежедневно торгуют на фьючерсных биржах.

Отличие фьюрчесных контрактов от опционов

Опционы не сильно отличаются от фьючерсов. Но отличия есть. Так первый вид договора, например, только дает право приобрести актив на определенную дату, а обязательств не оставляет. Фьючерсы же оставляют обязательство выполнения условий на бирже. Именно поэтому опционы считаются более безопасным типом торговых предложений на многих биржах: покупатель (трейдер) рискует только деньгами за контракт, а не за всю сделку.

Где и каким образом торгуют фьючерсами в России и США

В мире и в России фьючерсными контрактами торгуют преимущественно на специальных финансовых биржах, но могут торговать и на обычной. Так в России, например, доступны следующие крупные биржи:

• Московская биржа,
• Фондовая биржа Санкт-Петербурга,
• Московская фьючерсная биржа.

Также есть онлайн-площадки, на которых можно купить данный вид контрактов.

Мировые торговые площадки расположены преимущественно в США — именно там этот тип контрактов наиболее распространен.

Мировые площадки:

• Чикагская тов. биржа — ЧТБ (Chicago Mercantile Exchange — CME),
• Нью-Йоркская тов. биржа — НЙТБ (New York Mercantile Exchange — NYMEX),
• Eurex,
• Сингапурская фондовая биржа ценных бумаг (SFX).

Распространенные торговые стратегии

У каждого новичка и опытного трейдера должна быть своя четко спланированная стратегия торговли. Но стопроцентных шансов на успех гарантировать никто не может. Риски есть всегда. Так что при составлении собственной стратегии торговли фьючерсами нужно учитывать многие факторы. Такие, как:

• ликвидность,
• объем,
• брокер,
• диверсификация
• интерес.

Также стоит досконально изучить рынок и общую обстановку на нем, чтобы быть уверенным в правильности своих действий.

Стратегии торговли на РТС

РТС — крупнейшая «Российская Торговая Система», с которой на данный момент (2016 г.) сотрудничают более 500 различных компаний и организаций. Стратегия называется «среднесрочная торговля на индекс РТС». Ею пользуются большинство инвесторов, которые не считают себя профессиональными трейдерами и не могут позволить себе высокие расходы и риски. Просто любители.

Суть стратегии заключается в достаточно длительном (от нескольких месяцев до пары лет) инвестировании фьючерсов в активы падающего или растущего рынка (в стабильный не рекомендуется). Риски при этом минимальны, а покупателю не требуется круглосуточно сидеть и следить за кодировки.

Есть и более рискованные стратегии. Это покупка краткосрочных контрактов (длительностью до 2 месяцев) или наоборот долгосрочных (длительностью от 3 лет).

Заключение

Преимуществ торговли на биржах с помощью фьючерсных контрактов множество как для обеих сторон. Риски при такой схеме минимальны, а потенциальная выгода высока, главное — уметь оценить ситуацию и действовать исходя из нее.

А благодаря среднесрочным контрактам этим видом торговли может заняться любой трейдер: как опытный, так и любитель.