Основные правила мани менеджмента для трейдеров

Посадите рядом двух начинающих трейдеров, дайте им лучшую торговую стратегию и предложите им всегда открывать позиции в противоположные стороны. С очень высокой долей вероятности оба они потеряют свои деньги.

Однако если вы поместите в аналогичную ситуацию двух профессиональных трейдеров, то результат может оказаться совершенно другим, оба они могут прилично заработать. В чем же разница? Что они такое делают, чего пока не понимают новички?

Ответ прост – мани менеджмент (Money Management, управление деньгами, рисками).

Как правильное питание и регулярные занятия спортом, мани менеджмент – это то, что абсолютное большинство трейдеров делают только на словах. Причина одна и та же. Управлять деньгами, высчитывать размеры позиций и прочее, может быть так же скучно и тягостно, как есть салаты и вставать с утра для пробежки. Однако посмотрите на таблицу ниже. Она наглядно показывает, насколько критичным является мани менеджмент для долгосрочного успеха в торговле на бирже.

Таблица потерь капитала в процентах при не соблюдении правил мани менеджмента

Обратите внимание, что трейдеру придется удвоить свой текущий капитал (задача, посильная только небольшому количеству опытных профессионалов), чтобы компенсировать предыдущие потери в 50%. Дальше цифры становятся еще более устрашающими. При потере 75% процентов своего начального капитала для его восстановления потребуется увеличить текущий счет в четыре раза.

Потерять все в одной сделке

Несмотря на то, что большинство трейдеров прекрасно знакомы с этими цифрами, они все равно продолжают их игнорировать. Обычно в книгах про трейдинг уделяется много внимания историям про то, как кто-то потерял в одной сделке весь свой капитал и что нужно обязательно использовать стоп ордера. Но, правда в том, что большая часть спекулянтов теряют деньги не в одной сделке, а на протяжении относительно продолжительного времени, обычно в течение года, из-за плохой дисциплины и игнорирования даже самых базовых правил мани менеджмента.

Очень многие начинающие трейдеры начинают свою карьеру с мечтой об одной супер успешной сделке, которая позволит им сразу бросить работу и все остальное и просто наслаждаться жизнью в качестве новоиспеченного миллионера. На биржах подобные мечты подпитываются многочисленными историями о таких супер сделках. Наверняка и вы слышали про Джорджа Сороса, который смог заработать за один день около миллиарда долларов. Но, вы не Сорос и у вас, скорее всего, нет таких ресурсов, какие были у него, не говоря уже про опыт и знания. Иными словами – спуститесь на землю, тут безопаснее.

Тяжелые жизненные уроки

Трейдеры могут избежать больших потерь, если будут использовать стоп ордера, позволяющие контролировать потенциальные убытки. Jack Schwager в своей знаменитой книге «Market Wizards» (Маги фондового рынка) дал прекрасный практический совет: «Никогда не рискуйте в одной сделке больше, чем 1% своего капитала. Рискуя только одним процентом, мне безразличны отдельные сделки». Это очень хороший подход. Можно ошибиться 20 раз подряд и все равно у вас останется еще 80% от начального капитала.

Но в реальности очень не многие трейдеры способы следовать такой практике постоянно. Как маленькие дети, которые понимают, что не нужно больше хвататься за сковородку только после того, как несколько раз обожгутся, так и большинство трейдеров понимают истинную важность управления рисками только через тяжелые финансовые потери.

По этой причине, если вы решили начать торговать на бирже в первые, то используйте для этого только ваши свободные деньги, с которыми вы легко можете расстаться. Так следует поступать даже в том случае, если вы уверены, что будете умнее остальных и всегда будете придерживаться правилам мани менеджмента. Излишняя самоуверенность – это самая частая причина банкротств на валютных и фондовых биржах.

Для торговли выберите такую сумму, потеря которой никак не отразится на вашей жизни и вашей семьи. Это должны быть деньги, которые вы по-настоящему готовы потерять.

Стили мани менеджмента

Если говорить обобщенно, то есть два варианта успешного применения мани менеджмента. Трейдер может совершать много мелких неудачных сделок, и мало успешных, но достаточно больших, чтобы покрыть убытки. Или наоборот, трейдер можно совершать много успешных, но не больших сделок и иногда терпеть большие, но редкие убытки.

Стоит также учитывать психологическую составляющую этих двух подходов. Что вам проще пережить? Множество мелких неудач или одну большую? Что способно вывести вас из равновесия?

То есть, стиль, который вы выберете для себя, носит очень индивидуальный характер. Но самое приятное это то, что не имеет значения, как вы будете управлять деньгами и рисками. Валютные и фондовые биржи позволяют отлично зарабатывать и при использовании первого и второго подхода.

Никогда не позволяйте победителю превращаться в проигравшего

Защищайте свой профит (profit, прибыль). Всегда. Нет ничего хуже того, чтобы наблюдать, как прибыльная позиция превращается в убыточную. Если с вами такого еще не случалось, то вы просто невероятный везунчик, потому что такое происходит со всеми рано или поздно. И случается такое часто, как раз из-за плохого мани менеджмента.

Цены на бирже, особенно на валютной, могут меняться очень быстро, и любая прибыльная сделка может в несколько секунд превратиться в убыточную. Защищайте свои прибыли, даже не большие. Впрочем, тут все зависит от вашей стратегии. Но важно помнить, что если ситуация резко поменялась, то лучше как можно быстрее уйти.

Есть несколько способов позаботиться о своей прибыли. Первый – трейлинг стопы, а второй заключается в торговле несколькими лотами.

Трейлинг стоп (Trailing stop)

Трейлинг стопы – это работа. Но это один из лучших способов защитить свой профит. Для начала нужно определить краткосрочные цели. Например, пусть это будет 15 пунктов. Когда цена достигнет этой отметки, переместите свой стоп-лосс ордер (stop-loss order) в безубыточную зону. Даже если цена развернется и достигнет вашего стоп-лосс ордера, вы ничего не потеряете. Далее вам нужно постоянно, каждые 15 пунктов (5, 10, на ваше усмотрение), подтягивать свой стоп-лосс ордер. То есть, каждый раз, когда цена проходит в нужном направлении определенное количество пунктов, вы фиксируете часть прибыли, которую уже нельзя потерять.

Торговля несколькими лотами

Второй метод фиксирования прибыли заключается в использовании нескольких лотов. Если вы открыли сделку двумя лотами, то можете установить для них разные цели, например, 20 и 60 пунктов (рассчитывайте цели согласно своей торговой системе и правилам мани менеджмента). Прибыль, полученная при достижении первой цели, должна покрывать возможные убытки, если вторая цель не будет достигнута.

Конечно, 15 пунктов, 20 или 60 – это просто цифры для примера. Какие выбирать цели зависит от используемой торговой стратегии, волатильности рынка, на котором совершается сделка, размера вашего капитала и многих других факторов. Но общая идея остается прежней.

Ну и, конечно, помните, что риск всегда есть, вопрос только в том, контролируемый или нет.

Логика побеждает, импульсивность проигрывает

Сколько денег было потеряно благодаря импульсивной торговле, даже представить страшно. Спросите любого новичка, почему он в очередной раз решился пойти против собственной системы и открыть спонтанную сделку? Скорее всего, ответ будет такой: «Цена так много прошла вниз/вверх, она просто обязана была отскочить!»

Относитесь к трейдингу, как к бизнесу, а не игре

Впрочем, эта болезнь не только начинающих трейдеров. Достаточно зайти в любое казино и посмотреть как опытные, профессиональные бизнесмены выкидывают деньги на ветер, прекрасно понимая, что здесь только один победитель – владелец заведения. Нас постоянно преследует мысль, что вот сейчас тут точно можно сорвать куш. В этом фондовые, валютные биржи и казино очень похожи. Люди часто теряют голову, и азарт побеждает логику. Будьте предельно осторожны, никогда не отступайте от своего плана, чтобы ни случилось.

Иногда азартному трейдеру удается некоторое время действительно зарабатывать, точнее выигрывать, но рано или поздно приходит долгожданная, неудачная сделка, которая легко уничтожает весь каптал. Примерно так же заканчиваются истории завсегдатаев казино. Конечно, дисциплинированный трейдер тоже будет часто совершать неудачные сделки, это неотъемлемая часть биржевой торговли, но его убытки будут контролируемые и не приведут к мгновенному банкротству.

Импульсивный трейдер

Стандартная сделка импульсивного трейдера выглядит так. Цена, предположим, валютной пары EUR/USD резко начинает идти вверх. Трейдер решает, что она прошла слишком много и должна развернуться, поэтому он принимает решение открыть короткую позицию. Но цена не разворачивается, а продолжает расти. Это, как ни странно, вселяет в импульсивного трейдера еще больше уверенности, что она развернется, и он увеличивает уже открытую позицию в противоположном направлении. Далее он может даже ее утроить, что, конечно, в подавляющем большинстве случаев приведет к огромным потерям. Через некоторое время цена действительно может скорректироваться, но часто не так сильно, как того ожидал наш герой или в тот момент, когда депозит уже потерян.

Аналитик

С другой стороны есть трейдеры, настоящие аналитики, которые пользуются как техническим, так и фундаментальным анализом для определения точки входа и контроля рисков. В той же ситуации он тоже может предположить, что цена слишком высока, но не будет сразу импульсивно открывать короткую позицию, а дождется убедительных технических сигналов, чтобы войти в рынок. Опытный трейдер также обязательно заранее рассчитает свои риски и выставит соответствующий стоп-ордер. Ну и, конечно, в случае неудачи он не потеряет больше 2% от своего капитала.

Никогда не рискуйте в одной сделке больше, чем 2% капитала

В начале статьи мы говорили про 1%, как советует Jack Schwager. Так даже лучше, но и 2% вполне приемлемый риск. Никогда не нарушайте это правило, даже если вам кажется, что сделка намечается на сто процентов верная. Финансовые рынки никогда не славились своей рациональностью, все может пойти по совершенно противоположному сценарию.

Следуя этому правилу, вы можете позволить себе провести 10 неудачных подряд сделок и при этом не потерять больше 20% от своего капитала. Конечно, это все равно будет очень неприятно, однако это намного лучше, что банкротство.

Искусство успешной торговли заключается не столько в том, чтобы совершать успешные сделки, сколько в том, чтобы не терять деньги на плохих сделках. Относитесь к торговле не как к игре, а как к бизнесу. Если рынок пошел против вас, то стоит из него выйти согласно правилам вашей торговой стратегии и дождаться более удачного момента, не нужно ждать чудес.

Планируйте вход и выход

Выше мы уже несколько раз говорили о том, как многие трейдеры начинают увеличивать убыточные позиции, что приводит к еще более печальным последствиям. Чтобы такого не происходило, у вас всегда должен быть четкий и понятный план действий, которому вы должны обязательно и безоговорочно следовать.

В вашей торговой системе должны быть четко обозначены правила входа в рынок и выхода. Потенциальные убытки всегда должны просчитываться заранее и не превышать 2% на сделку. Никаких исключений.

Таблица основных правил мани менеджмента

То, что возможно математически, не всегда возможно психологически

Начинающие трейдеры часто создают отличные и очень прибыльные торговые стратегии, которые генерируют миллионы долларов в синтетических тестах. Большинство таких стратегий имеют впечатляющее соотношение прибыльных сделок к убыточным, до 3 к 1. Вооруженные подобной системой они открывают счета у брокеров и потом благополучно теряют все свои деньги. Почему так происходит?

Причина в психологии. Когда на кону реальные деньги и события меняются очень быстро, трейдер начинают принимать все те же проклятые импульсивные решения, которые в данный момент кажутся верными. Не думайте, что вы не такой. Мы все люди и эмоции часто вынуждают нас совершать совершенно глупые поступки в самое не подходящее время. Здесь только одно спасение – строгое следование заранее намеченному плану.

Автор множества торговых стратегий, использовавшихся в Goldman Sachs, однажды тонко заметил: «В физике вы имеете дело с Богом, который не часто меняет правила игры. В финансах вы имеете дело с существами, которых он создал, и которые часто ведут себя совершенно не предсказуемо и не объяснимо».

В этой цитате кроется ответ на вопрос, почему многие начинающие трейдеры теряют свои деньги. Им кажется, что они могут подходить к торговле, как инженеры. Но экономика на самом деле не относится к точным наукам, она сумбурна и непредсказуема. Чем раньше вы это поймете, тем меньше ошибок совершите в будущем.

Помните, в биржевой торговле только половина успеха зависит от вашей торговой системы. Вторая половина полностью зависит от того, как вы управляете своими рисками и капиталом. Никогда не пренебрегайте основными правилами мани менеджмента. Это само по себе не гарантирует вам успех, но серьезно повысит ваши шансы.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш коментарий будет опубликован после проверки.